“炒股4個(gè)月賺230萬(wàn)元，AI真的太香了”“本周用AI做交易測試，勝率到達驚人的100%”“你敢相信么，AI可以幫你抓大妖股”……這些令人血脈僨張的“暴富神話(huà)”背后，是不法分子精心設計的騙局。
抖音平臺近日曝光多起AI非法薦股案例，揭開(kāi)了披著(zhù)高科技外衣的投資“陷阱”：不法分子通過(guò)設計標準化的“暴富劇本”，以“炒股神器”實(shí)現高收益為噱頭，誘導投資者跟風(fēng)操作，或兜售AI炒股課程，讓不少投資者深受其害。
與傳統非法薦股不同，AI非法薦股內容傳播速度呈指數級增長(cháng)，且存在網(wǎng)絡(luò )“黑嘴”用虛假語(yǔ)料誤導AI回答，再傳播“答案”坑騙散戶(hù)，干擾甚至操縱市場(chǎng)交易。非法證券活動(dòng)日益隱蔽化、產(chǎn)業(yè)化，投資者如何在A(yíng)I時(shí)代守護好“錢(qián)袋子”成為迫切命題。
“暴富神話(huà)”的背后
上海證券報記者在社交平臺上搜索出大量宣傳“用AI炒股高收益”的相關(guān)內容。抖音此次發(fā)布的多個(gè)典型案例與去年10月首度發(fā)布的案例最大不同在于，AI成了“非法薦股”的由頭。
以虛假宣傳高收益誘導投資的案例成為典型，如賬號“小**博弈”“小**飽”等在無(wú)相關(guān)資質(zhì)的情況下發(fā)布視頻，聲稱(chēng)借助某款AI類(lèi)工具可實(shí)現“高收益”“高回報”，如“炒股4個(gè)月賺230萬(wàn)元，AI真的太香了”“你敢相信么，**（某AI類(lèi)工具）可以幫你抓大妖股”。
還有一類(lèi)典型案例是兜售AI炒股課程，賬號“愛(ài)股*隊”“愛(ài)股*女”等在無(wú)相關(guān)資質(zhì)的情況下，以“炒股神器”“時(shí)代機遇”“炒股機遇最大化”為噱頭，宣傳、推廣或兜售某幾款AI類(lèi)工具的培訓課程（具體形式包括訓練營(yíng)、培訓班、教學(xué)資料等）。個(gè)別賬號還試圖通過(guò)昵稱(chēng)、頭像、簽名、評論等渠道，發(fā)布引流信息，誘導用戶(hù)前往第三方平臺，對其實(shí)施詐騙等違法行為。
有投資者透露，他被短視頻上宣稱(chēng)的用AI工具實(shí)現財富自由等內容吸引，結果點(diǎn)進(jìn)去發(fā)現直播間里的主播大多在推薦“AI薦股軟件”，點(diǎn)擊下方卡片領(lǐng)取福利后跳轉至微信添加主播助手，助手稱(chēng)安裝主播同款AI薦股軟件，原價(jià)1680元，粉絲體驗價(jià)288元可使用12個(gè)月。
AI薦股如何設下“陷阱”
不法分子利用AI技術(shù)進(jìn)行非法牟利的套路多樣。有非法薦股團伙利用AI生成的“成功案例”視頻、偽造機構資質(zhì)文件，甚至通過(guò)爬蟲(chóng)抓取投資者信息等方式，完成薦股內容的“精準”推送，還有部分團伙形成“引流—薦股—收割”產(chǎn)業(yè)鏈。
上海警方在2023年曾偵破假借策略選股軟件非法經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的系列案件，抓獲犯罪嫌疑人56名，涉案金額9200余萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)深入調查，警方摸清了團伙組織架構以及犯罪手法。
經(jīng)查，犯罪團伙在未取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)許可的情況下，私自開(kāi)發(fā)多款策略選股App和算法，以“個(gè)股漲?！薄百Y金快速翻倍”“一年3.5倍收益”等為噱頭，通過(guò)發(fā)布網(wǎng)絡(luò )廣告、隨機撥打電話(huà)等方式引流發(fā)展客戶(hù)，以每年2萬(wàn)元至25.98萬(wàn)元不等的軟件服務(wù)費，對外兜售各類(lèi)名目的軟件功能，或是以每款200元至13888元不等的價(jià)格，推銷(xiāo)其根據自身炒股經(jīng)驗開(kāi)發(fā)的所謂算法模型，以此非法牟利。這些非法軟件預設的自動(dòng)化全倉買(mǎi)入、虧損賣(mài)出、高頻交易等激進(jìn)的操盤(pán)手法，極易造成投資人虧損。
靜安區檢察院2024年12月公布的一則案例也涉及“機器人炒股”。2017年7月至2023年6月，某科技公司在未獲主管部門(mén)批準情況下，向客戶(hù)推薦“DIY炒股機器人”等產(chǎn)品，提供具體個(gè)股買(mǎi)賣(mài)建議，非法經(jīng)營(yíng)額高達3000余萬(wàn)元，實(shí)控人鐘某某涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪，獲刑七年九個(gè)月。該案中所謂的機器人選股策略，實(shí)際上只是將人的選股邏輯設置在程序里，本質(zhì)上仍然是人工推薦股票。
利用AI大模型散播謠言正成為股市“黑嘴”新套路。不法分子通過(guò)多個(gè)賬號有組織地在股吧、雪球等平臺大量散布不實(shí)文字內容，通過(guò)高頻率、大規模地傳播，使這些不實(shí)內容被AI大模型納入語(yǔ)料，誤導大模型給出虛假內容，再將AI回復截圖作二次傳播。
某大型投資咨詢(xún)機構相關(guān)負責人表示，大規模AI薦股可能被少數人用以牟取不正當利益，他們通過(guò)人為制造市場(chǎng)熱點(diǎn)，誘導散戶(hù)集中買(mǎi)入特定股票，導致價(jià)格異常波動(dòng)。這些手段甚至被用于配合拉高出貨等操縱行為。如果多個(gè)非法團伙利用AI同步行動(dòng)，可能會(huì )對中小市值股票造成短期內的劇烈沖擊。
多方協(xié)同治理
受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，唯有通過(guò)立法嚴懲、技術(shù)防控、監管協(xié)同、公眾教育四位一體的治理體系，才能遏制“AI薦股”亂象。
上海久誠律師事務(wù)所主任許峰律師認為，在非法薦股監管方面，不應僅考慮監管成本，而更應注重監管的綜合成效。頻繁發(fā)生的非法薦股行為損害了投資者的投資信心，對于典型案例，要加大宣傳力度，以起到警示作用。
同濟大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥表示，AI生成的虛假信息具有傳播速度快、隱蔽性強的特點(diǎn)，其通過(guò)社交媒體、股吧等渠道擴散，短期內即可形成市場(chǎng)羊群效應。此外，AI技術(shù)可批量生成逼真截圖與文本，傳統監管手段對此難以快速識別，導致危害性遠超傳統“黑嘴”。國浩律師事務(wù)所合伙人黃江東表示，為了打擊此類(lèi)違法行為，監管機構需要投入更多資源來(lái)監測市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、調查可疑交易和信息。
記者了解到，利用AI工具進(jìn)一步提升“防非反詐”工作的效率和精準度，已成為不少證券公司實(shí)踐的重點(diǎn)。國金證券表示，將持續探索人工智能在“防非反詐”工作中的應用潛力，不斷挖掘科技與金融教育深度融合的新路徑。通過(guò)前沿科技的助力，為投資者筑牢金融安全防線(xiàn)，助力金融市場(chǎng)穩健發(fā)展。
理性看待AI輔助投資
AI雖然在一定程度上為投資者提供了新的投資思路和工具，但其背后隱藏的問(wèn)題和風(fēng)險不容忽視。保持理性認知和風(fēng)險意識，才能真正實(shí)現穩健的投資。
在券商人士看來(lái)，投資者應謹慎使用AI大模型尋求投資建議，注意AI大模型可能存在數據偏差、滯后或訓練機制存在漏洞。
東莞證券表示，證券市場(chǎng)不可預測、不確定性強，量化策略研發(fā)需要不斷實(shí)驗和調整，難以應對“黑天鵝”等異常事件。目前的智能化技術(shù)難以支持，距離培育自主決策的量化投資智能體仍相差甚遠，由機器自主決策的“強智能”在金融投資領(lǐng)域的廣泛應用尚無(wú)明確時(shí)間表。
廣發(fā)證券認為，DeepSeek在標準化服務(wù)場(chǎng)景中已接近一線(xiàn)投顧平均水準，但在對高凈值客戶(hù)深度服務(wù)中，仍需“人機協(xié)同”實(shí)現價(jià)值最大化，如在客戶(hù)風(fēng)險偏好、家庭財務(wù)規劃等個(gè)性化需求理解及情感陪伴方面，AI仍存短板，需人工投顧補足。華福證券相關(guān)人士表示，DeepSeek目前還難以完全模擬人類(lèi)投顧對復雜人性和市場(chǎng)微妙變化的理解，在洞察客戶(hù)個(gè)性化深層次需求方面，投顧的能力仍不可替代。
在法律人士看來(lái)，目前市面上的AI工具均明示各種免責聲明，用AI工具進(jìn)行分析推理的結果不會(huì )構成投資建議，投資者仍然應就投資選擇自行承擔后果。投資者應充分認識到AI并非一種成熟的、可以對投資結果負責任的工具，利用AI結論進(jìn)行投資決策之前，仍應作出理性判斷。